|
|
|
Рекомендации экспертов по формированию среднесрочных инвестиционных портфелей. N предложил экспертам, оказывающим услуги доверительного управления финансами, ответить на вопрос: «Какие инструменты инвестирования наиболее эффективны в условиях кризиса для формирования краткосрочного (1 год) и среднесрочного (3–5 лет) портфеля сбережений на сумму 1–2 млн рублей?».
Судя по полученным комментариям, эксперты сходятся во мнении, что сегодня основную часть средств лучше вкладывать в банковские депозиты, часть денег стоит инвестировать в валюту, как вариант — в виде валютного вклада, остальное хранить в акциях, общих фондах банковского управления (ОФБУ) и золоте. Причем, по мнению некоторых управляющих частными финансами, доля валютных вложений в инвестиционных портфелях, формируемых на срок от 3 лет, должна быть меньше, чем в портфелях краткосрочных (до 1 года). Очевидно, в таком подходе находят отражение настойчиво муссирующиеся в мировых финансовых кругах прогнозы ослабления доллара. Рекомендации инвестировать часть средств в золото обусловлены его растущими котировками — однако мнения о долгосрочности такого тренда расходятся: одни эксперты на срок от 3 до 5 лет рекомендуют инвестировать в золото до 15% средств, другие — не более 5%.
Некоторые ОФБУ, согласно данным, публикуемым ресурсом Investfunds, за январь — октябрь нынешнего года показали доходность в несколько сотен процентов. Тройку лидеров составили фонды под управлением банка «Зенит»: «Доходный 2» — 479,8%, «Перспективный» — 354%, «Доходный» — 254,6%. При этом за 9 месяцев 2009 года из 181 ОФБУ, раскрывающего доходность через Investfunds, лишь 39 фондов сумели обогнать инфляцию (8,1%, по данным ЦБ).
В акции ведущих российских компаний респонденты N рекомендуют вкладывать от 10% до 35% сбережений в зависимости от сроков вложений и готовности рисковать.
| Рекомендации экспертов по формированию среднесрочных инвестиционных портфелей |
|---|
| Инструмент инвестирования | Доля в портфеле |
|---|
| | 1 год | 3–5 лет |
|---|
| Рекомендации экспертов банка Сосьете Женераль Восток (BSGV): |
| Инвалюта | 10% EUR + 10% USD | 10% EUR + 10% USD |
| Банковские депозиты | 60% | 50% |
| ОФБУ | 20% | 30% |
| Рекомендации экспертов банка ВТБ24: |
|---|
| Банковские депозиты |
| РублевыеВалютные | 45%25% | 35%10% |
| Акции | 10% ЛУКОЙЛ, Газпром, МТС, Роснефть, ФСК, ГМК Норникель, ВТБ, Сбербанк, Холдинг МРСК | 35% ЛУКОЙЛ, Газпром, МТС, Роснефть, ФСК, ГМК Норникель, ВТБ, Сбербанк, Уралкалий, АВТОВАЗ пр., НОВАТЭК, НЛМК |
| Облигации (с доходностью больше, чем средняя ставка банковского депозита, и наименьшим риском дефолта среди бумаг со схожей доходностью) | 10% ГАЗ-Финанс, СОЛЛЕРС-1, СОЛЛЕРС-2, МРСК Юга2, ДИКСИФинанс-1 | 15% ГАЗ-Финанс, СОЛЛЕРС-1, СОЛЛЕРС-2, МРСК Юга2, ДИКСИФинанс-1 |
| Золото (ОМС) | 10% | 5% |
| Рекомендации экспертов банка «Глобэкс»: |
|---|
| Инвалюта | 10% EUR + 10% USD | 5% EUR + 5% USD |
| Банковские депозиты | 55% | 55% |
| Акции | 15% Газпром, нефтяные, золотодобывающие, энергосбытовые, телекоммуникационные компании | 20% Газпром, нефтяные, золотодобывающие, энергосбытовые, телекоммуникационные компании |
| Золото (ОМС) | 10% | 15% |
| Рекомендации экспертов банка «Центр-инвест»: |
|---|
| Инвалюта | 10% RUR + 10% USD | – |
| Банковские депозиты | 60% RUR | 50% RUR |
| ПИФы, ОФБУ | – | 10% фонды облигаций +10% фонды акций |
| Акции | – | 30%, Газпром, Роснефть, Сбербанк, телекомы |
| Обезличенные металлические счета (ОМС) | 20% | – |
Эксперт о структуре сбережений
«Контроль над рисками выходит на первый план»
Мнением о стратегии и тактике личных сбережений в нынешней ситуации N попросил поделиться Станислава Клещева, аналитика инвестиционного департамента ВТБ24.
— Хотя восстановление экономики уже начинается, но кризис еще не завершен, поэтому вопрос об инструментах, в которые имеет смысл вкладывать денежные средства, по-прежнему остается актуальным для частных инвесторов. Необходимо отчетливо понимать, что основной задачей в условиях кризиса является не получение высокой доходности от вложений путем использования высокой волатильности рынков, а сохранение имеющихся средств. Поэтому контроль над рисками выходит на первый план. Соответственно, имеет смысл формировать диверсифицированные портфели, распределяя средства между различными инструментами («не класть все яйца в одну корзину»).
Основными инструментами при этом являются банковские депозиты в рублях, банковские депозиты в валюте, акции, облигации, драгметаллы. Именно по этим «кучкам» имеет смысл раскладывать имеющиеся капиталы. При этом очевидно, что наибольшую долю должны занимать депозиты в надежных банках (70%, из них 45% — рубли, 25% — валюта в зависимости от ваших предпочтений, евро или доллары), и лишь оставшиеся средства (30%) можно позволить себе направить на потенциально более доходные вложения — на сырьевые и фондовые рынки. Здесь необходимо сделать важное замечание. Указанные 30% ваших средств вы можете самостоятельно вложить в драгметаллы, акции и облигации. А можете передоверить эту обязанность профессионалам (ПИФы, ОФБУ, доверительное управление). По-хорошему, если вы доверяете банку свои средства на депозитах, то имеет смысл доверять ему и управление оставшимися 30% своего капитала — наверняка банк предоставляет и инвестиционные услуги. И заключительная ремарка: по мере выхода из кризиса имеет смысл уменьшать долю валюты в пользу рубля и долю консервативных инструментов (золото, депозиты, облигации) в пользу более рисковых вложений — в акции.
|
|
|
|
